2011年，物價水準推升通脹預期上升，居高不下的CPI令普通投資者的錢袋子不斷縮水。對於有穩健配置需求的投資者而言，品種豐富的銀行理財產品甚至比不少債券和保本基金更加“靠譜”。專家建議，目前在通脹及其加息的預期背景下，理財產品的確是幫助投資者與通脹賽跑的不錯選擇，但其挑選卻非常有講究，以下就為您支招。
產品期限：超短期代替現金
在利率進入上升通道後，投資者將面臨較大的利率風險，各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長期投資收益率不能隨利率向上浮動，會導致投資者的實際損失。銀行理財產品近年來一直呈現短期化趨勢，今年2月份，出現了超短期產品年化收益率較高，甚至部分產品收益率高於了短期產品。普益理財專家表示，對超短期產品而言，其收益率隨著銀行對資金需求的緊張程度有一定起伏，對於14天產品及28天產品，投資者應該選好投資時點。為了免去篩選產品、辦理手續等繁瑣程式，投資者還可以選擇自動續期的滾動式產品。如工商銀行的“步步為贏”和光大銀行的“雙周盈”，就是這樣的投資品種。
投資方向：關注政策扶植行業
由於今年信貸趨緊，銀行會更多地通過發行銀行理財產品滿足企業的資金需求，在單一性（非結構性）理財產品方面，投資者可能面臨比以前更多的選擇。
專家認為，在選擇類似單一性投向的產品時，首先應該適當避開政策調控的行業及專案，特別是地產業的商品房專案。今年，在房價調控和信貸收緊的雙重背景下，房地產商資金吃緊，投資這部分企業的信託貸款和信貸資產，存在一定風險，尤其是企業資質欠佳或是專案不好的信貸專案風險更大。部分銀行在產品說明書內不會詳細披露資金使用企業的基本情況及專案基本情況，故而投資者應儘量規避。
其次，可以關注那些投資於有政策扶持行業的銀行理財產品，如投資標的中涉及水利建設、電網建設、新興能源的銀行理財產品。由於這些行業有較大的政策支持，重大專案一般會有財政配套資金以及稅收優惠，這使得投資於這部分專案的銀行理財產品較為穩健，收益率也可能偏高。
三是投資者應該區別對待投資消費類行業的銀行理財產品。比如說，儘管物價面臨調控，但白酒、紅酒等消費品的由於存在剛性需求，所以其價格也有望繼續上漲，投資於酒類收益權的銀行理財產品，也或會有較好的表現。
結構性產品：關注掛鉤標的
記者採訪普益理財專家瞭解到，眼下掛鉤利率和人民幣匯率的理財產品備受推薦。他們認為，在人民幣加息和升值的大背景下，利率和匯率的大趨勢容易把握，投資者比較容易鑒別收益結構是否合理，因此那些看漲利率和人民幣匯率的產品容易獲得較豐厚收益。
此外，對於黃金和石油等掛鉤品種，專家認為需要區別對待，“石油市場的國際化程度較高，其價格走勢由國際供需關係決定，不易受某個國家或者某幾個國家的政策影響，在地緣危機、全球流動性過剩的情況下，石油長期上升通道基本確立。”而對於屢創新高的黃金品種，專家認為雖然黃金近期出現多重利好支撐，但是掛鉤貴金屬和原油的結構性產品的收益率，一般會與其價格路徑相關，或者與某一時點（如某個指定觀察期）的價格相關，以上情況會引起結構性產品最終收益的不確定。同理，黃金和石油價格的上漲並非一定保證投資者購買相關看漲型的銀行產品賺錢，而更需要看具體掛鉤的方式和期限。 |
